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百家了7囗公式金冠股份:对深圳证券交易所年报

2020-06-03 22:06

  年报问询函【2020】第127号),现对深圳证券交易所年报问询函回复如下:

  图”)2019年业绩不及预期,你公司在商誉减值测试中预计南京能瑞和辽源鸿

  图2020年营业收入增长率分别为46.1%和68.91%,2025年以后为永续增长期,

  经评估分别计提商誉减值准备54,954.76万元和101,959.06万元。请你公司核

  产品同质化加剧,单价持续走低。上述原因导致2019年辽源鸿图的收入出现了

  2019年12月3日,工信部发部《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》

  (2021-2035年)》(征求意见稿)的要求,2025年我国新能源汽车销量占比要

  车辆购置税有关政策的公告》,明确自2021年1月1日至2022年12月31日,

  平缓补贴退坡力度和节奏;(2)加快公共交通及特定领域电动化;(3)设置补

  划布局,以2020年为重要时间节点,全面推动新能源汽车的发展。如北京、天

  津、山西、河北、上海、福建、江苏、安徽、浙江、广东等省市相继发布2020

  源客车,这为2020年新能源客车市场的恢复提供了保障,也为客车企业开拓市

  提升产品技术性能、增强内部综合管理,以进一步降低成本,加快隔膜产量释放。

  价格方面,2019年隔膜价格呈现大幅下降趋势,2020年第一季度隔膜价格保持

  稳定,基本维持上一年价格。预计2020年隔膜市场价格没有大幅降价的空间。

  辽源鸿图已实现销售收入及在手订单(约255.78万元,不含税)合计约2,572.82

  万元,占2020年全年预测收入的14.08%。一季度为中国农历春节假期,行业淡

  并于2020年2月3日实现正常开工,2020年2月11日恢复生产,同时辽源鸿

  2019年12月3日,工信部发布《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》

  (征求意见稿),主要内容包括:(1)力争经过15年努力,纯电动汽车成为主

  流,燃料电池汽车实现商业化应用,公共领域用车全面电动化;(2)到2025

  年,新能源汽车新车销量市场占比将达到25%左右;(3)以资本市场为依托,

  汽车产业发展规划(2021-2035年)》(征求意见稿)作为未来15年中国新能

  里面涉及到动力电池、氢燃料电池等多项建议,将对产业发展具有重要指导作用。

  2020年1月11日,中国电动汽车百人会论坛(2020)在京召开,全国政协

  政策预期。预计2020年起为稳定市场预期,保障产业健康持续发展,新能源汽

  购置税原计划在2020年底退出,此次政策明确两方面的时间节点延长至2020

  年底,超出市场预期。补贴方面,预计20年补贴降幅在10%以内,以达到刺激

  市场的目的,21-22年补贴情况预计将视上年销量作动态调整;另外,10%的购

  车辆购置税有关政策的公告》,明确自2021年1月1日至2022年12月31日,

  2020 -2022 年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、20%、30%。商用车领域,

  2020 年补贴标准不退坡,2021-2022 年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、

  20%。原则上每年补贴规模上限约200 万辆;(2)加快公共交通及特定领域电

  须在30 万元以下(含30 万元),限价执行在补贴过渡期7/22 号之后开始执

  划布局,以2020年为重要时间节点,全面推动新能源汽车的发展。如北京、天

  津、山西、河北、上海、福建、江苏、安徽、浙江、广东等省市相继发布2020

  源客车,这为2020年新能源客车市场的恢复提供了保障,也为客车企业开拓市

  市场有望逐渐企稳。同时,2020 年是“十三五”政策的收官之年,且新能源汽

  望先抑后扬,销量有望达到 130 万辆,同比增长7.8%。工信部官网2019 年12

  月3 日发布《新能源汽车产业发展规划(2021-2035 年)》(征求意见稿),

  提出2025 年国内市场新能源汽车销量占比要达到25%。预计到2025年新能源汽

  车销量占汽车销量的25%左右,保守预计新能源汽车销量700万辆左右。市场成

  队公司竞争加剧,部分跨界入局公司也在逐步退出。高工产研锂电研究所(GGII)

  调研数据显示,2019年我国锂电隔膜出货量为27.4亿平米,同比上升35.6%。

  但市场规模(只统计基膜)为35.6亿元,同比下降12.2%。市场规模增速远小

  司行业渗透率高且具有更低的成本与价格优势,导致二线梯队公司“低价促销”,

  提升产品技术性能、增强内部综合管理,以进一步降低成本,加快隔膜产量释放。

  价格方面,2019年隔膜价格呈现大幅下降趋势,2020年第一季度隔膜价格保持

  稳定,基本维持上一年价格。预计2020年隔膜市场价格没有大幅降价的空间。

  根据所在行业的现状与发展情况,可比上市公司水平,并结合辽源鸿图2019年

  经减值测试,公司对辽源鸿图2019年计提商誉减值101,959.06万元,商誉

  市场需求的增加仍有明显增长,收入预测具备一定的合理性,减值准备计提充分。

  设备及系统集成产品的收入较2018年有一定幅度的下跌。上述原因导致2019

  2019年12月3日,工信部发部《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》

  (2021-2035年)》(征求意见稿)的要求,2025年我国新能源汽车销量占比要

  源汽车充电桩、5G 基站建设、大数据中心、人工智能、工业互联网和城际高速

  济建设司司长孙光奇介绍,截至2019年底,我国充电桩数量达到120多万个,

  但充电设施仍然是短板,主要表现在车多桩少(截至2019年底新能源车保有量

  380多万辆)。下一步,将优化充电设施的奖补政策,调动地方积极性,加快建

  平缓补贴退坡力度和节奏;(2)加快公共交通及特定领域电动化;(3)设置补

  划布局,以2020年为重要时间节点,全面推动新能源汽车的发展。如北京、天

  津、山西、河北、上海、福建、江苏、安徽、浙江、广东等省市相继发布2020

  源客车,这为2020年新能源客车市场的恢复提供了保障,也为客车企业开拓市

  7.8万个,分布在北京、天津、河北等24个省(市),涵盖公共、专用、物流、

  环卫、社区以及港口岸电等多种类型。上述7.8万个充电桩中,居住区充电桩占

  据5.3万个,公共充电桩占1.8万个,专用充电桩为0.7万个,预计能够为约

  1.2万辆商用、乘用电动汽车提供充电服务。预计可带动新能源汽车消费超过200

  23.536千瓦,预计采购金额2.5亿元,比2019年第一批招标金额增加69%。

  取得了投标资格。2019年4季度,能瑞中标国网河南公司,预计2020年度将有

  在国家电网特高压、配网、泛在等多方面建设同步推进的情况下,2020年电网

  2020年1-4月,南京能瑞实现收入6,760万元。截至2020年4月末,南京

  能瑞已实现销售收入及在手订单(约9,131万元)合计约15,891万元,占2020

  国网于2009年开始进行智能电表改造,2015年达到招标量高峰期,随后招

  标量开始下降,智能电表更换周期约8年,2018年相比2017年招标量已经企稳

  回升,2019年两次智能电表招标数量同比大幅提升35%,已经进入智能电表更换

  周期起点,预计未来1-2年智能电表招标量将持续提升,随着IR46新标准的推

  联网数据采集需求的提升,预计到2030年接入设备将达到20亿只,市场空间打

  2019年12月,国家电网发布了关于《泛在电力物联网2020年重点建设任

  务大纲》的通知,文件显示,2020年将是泛在电力物联网建设“三年攻坚”的

  多元协调的泛在调度控制、营配贯通优化、营销2.0、新一代电力交易平台、新

  一代调度自动化系统、智慧供应链、数据中台、资源业务中台、“国网云”、5G

  2020年2月18日,国家电网有限公司内部印发了《国家电网有限公司2020

  年重点工作任务》,文件内容包含了“十大方面、三十一项重点任务”。 2020

  2019年国内完成电网工程投资4856亿元,同比下降9.6%,预计在国家电网

  特高压、配网、泛在等多方面建设同步推进的情况下,2020年电网投资有望恢

  复增长。未来国内智能电表需求主要来源于:①国家电网从2009年开始安装的

  泛在电力物联网的加速推进、智能电表“IR46 标准”的推出、国家电网智能电

  表与用电信息采集系统2.0版本的建设以及智能电表计量自动化,智能电表的市

  场份额预计将保持稳定;同时,随着4G、5G通信技术的发展也会拉动智能电表

  万台,私人充电桩71.2万台,车桩比约为3.5:1,远低于《电动汽车充电基础

  设施发展指南(2015-2020)》规划的1:1。根据《新能源汽车产业发展规划

  (2021-2035 年)》(征求意见稿)规划,到2025年新能源汽车销量占汽车销

  量的25%左右,保守预计新能源汽车销量700万辆左右。以新能源汽车保有量2000

  万辆、车桩比1:1估算,需要的充电桩数量约1880万台。由于交流桩和直流桩

  价差大,假设充电桩均价1.5万元/台计算,对应的充电设备市场空间约2800

  亿元。以单车年耗电量2000 度电估算,充电和服务市场将约400亿元。充电桩

  放的空间。2020年,国家及地方将会出台更多措施以刺激汽车消费,而此前在

  长作出了回应,2020年新能源汽车补贴政策将保持相对稳定,不会大幅退坡,

  源汽车充电桩、5G 基站建设、大数据中心、人工智能、工业互联网和城际高速

  购置税原计划在2020年底退出,此次政策明确两方面的时间节点延长至2020

  年底,超出市场预期。补贴方面,预计20年补贴降幅在10%以内,以达到刺激

  市场的目的,21-22年补贴情况预计将视上年销量作动态调整;另外,10%的购

  置税率免征也延长两年。会上财政部经济建设司司长孙光奇介绍,截至2019年

  底,我国充电桩数量达到120多万个,但充电设施仍然是短板,主要表现在车多

  桩少(截至2019年底新能源车保有量380多万辆)。下一步,将优化充电设施

  车辆购置税有关政策的公告》,明确自2021年1月1日至2022年12月31日,

  2020-2022 年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、20%、30%。商用车领域,

  2020年补贴标准不退坡,2021-2022 年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、

  20%。原则上每年补贴规模上限约200 万辆;(2)加快公共交通及特定领域电

  须在30 万元以下(含30 万元),限价执行在补贴过渡期7/22 号之后开始执

  以2019 年第一批招标为例,中标金额超过6000万元的企业有50家,超过

  1亿元有30家,超过2亿元有15家,超过3亿元有2家,中标最少金额为1153

  万元,CR10市场份额约为34%,虽然相比于其他国网统一招标环节,智能电表格

  2019 年第一批招标中2级单相电能表竞争最为激烈,中标企业有60 家,

  而1级三相电表中标企业有31家,竞争压力大幅降低。2级单相表CR10为24.4%,

  而1级三相表的CR10达到了50.9%,行业竞争格局明显优于单相电表。三相表

  相比于单相表结构更加复杂,同时价格更高,目前三相表价格平均在350元/只

  充电桩行业规模效应显著,行业集中度高。截至2020 年2 月,充电桩运营

  数量超过1 万台的运营商共有8 家,这八大运营商充电桩运营数量达到47.93

  万台,占比达90.7%,前三大充电运营商为特来电、星星充电和国家电网,共运

  营充电桩 37.03万台,占比达70.1%,组成充电运营第一梯队,与其后的公司拉

  求同步增长,2020年充电桩将迎来快速发展。充电桩行业市场集中度高,规模

  展情况,可比上市公司水平,并结合南京能瑞2019年度经营情况和管理层最新

  经减值测试,公司对南京能瑞2019年计提商誉减值54,954.76万元,商誉

  保有量相比仍有不足的地方,未来还将加快增长。因此,预计2020年充电桩业

  务收入较2019年预计有较大增长。电能量信息采集设备及系统集成产品进入更

  (二)因辽源鸿图未实现承诺业绩,张汉鸿等应补偿股份共计54,261,123

  股,公司计入公允价值变动收益37,982.79万元。请结合相应股份的质押情况、

  润 -2,845.77万元,应扣除的税后募集配套资金资金使用费为282.25万元,应

  元,2019年度经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的业绩考核净利

  元,鸿图隔膜公司未完成2019年度承诺净利润的主要原因系市场竞争加剧,产

  品单价下跌。辽源鸿图截至 2019年末累计经审计的扣除非经常性损益后归属于

  母公司股东的业绩考核净利润为9,709.73万元,低于承诺数34,900.00万元的

  金额为25,190.27万元,未完成截至2019年末累计承诺净利润。2019 年当期应

  51,968.00 万元,按约定补偿顺序应由第一补偿义务人(张汉鸿)优先进行股份

  进行股份补偿,最终确认 2019 年当期应补偿股份数量(经调整后)合计为

  5,426.11 万股,同时 2019 年当期应补偿股份实施现金分红的返还金额为

  根据《企业会计准则第 20 号--企业合并》第十一条(四)规定:在合并合

  报》、《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》以及其他相关准则的

  计准则第 22 号——金融工具确认和计量》(新修订)第十九条:企业在非同一

  其变动计入其他综合收益的金融资产。公司将相关收益计入 2019 年度,是合理

  公司股东张汉鸿于2020年2月7日质押股权6,348,049股,占总股本比例

  0.72%,该股权已于2020年4月24日提交了解除质押申请,并于2020年4月

  问题二、报告期公司锂电隔膜销售量5,007.95万平米,同比下滑38.18%,

  实现收入同比下滑56.85%;生产量为12,661.06万平米,同比增加36.42%,锂

  电隔膜原材料成本同比减少55.24%,人工工资和制造费用也同比减少;毛利率

  分析”中第二部分“主营业务分析”中“2、收入与成本(5)”中“锂电隔膜制

  2、2018年年度报告及2019年年度报告在“锂电隔膜制造”行业分类的产

  相关的ERP系统,新老系统的差异导致工作人员操作失误,致使部分产销量数据

  品,而非产成品。公司在2018年报填报过程中,剔除了半成品分别统计。而在

  2019年报填报过程时,考虑到“锂电产业链专项披露指引”相关要求,未剔除

  致2018年年度报告第四节“经营情况讨论与分析”中第二部分“主营业务分析”

  中“2、收入与成本(3)”,及2019年年度报告第四节“经营情况讨论与分析”

  中第二部分“主营业务分析”中“2、收入与成本(3)”出现填写错误,现将具

  4.锂电隔膜制造业务销售量同比下降30%以上,主要系行业竞争激烈,订单下滑;生产

  量、库存量同比增长30%以上,主要系产能进一步释放,为新老客户增加备货所致。

  4.锂电隔膜制造业务销售量同比下降30%以上,主要系行业竞争激烈,订单下滑;库存

  除上述更正内容外,公司2018年年度报告全文及2019年年度报告全文其他

  2018年报和2019年报财务报表和其他财务数据的影响和修改,对公司2018年

  底和2019年底的财务状况,以及对公司2018年度和2019年度的经营成果和现

  报告期公司锂电隔膜销售量5,007.95万平米,同比下滑40.57%,实现收入

  同比下滑56.85%;生产量为12,661.06万平米,同比增加0.05%,锂电隔膜原材

  料成本同比减少32.86%,人工工资和制造费用也同比分别减少45.54%和33.76%;

  5,007.95万平米。报告期内市场竞争激烈,为匹配老客户的产能需求和新客户

  由上图所示:与2018年相比较,2019年的生产量增加0.05%,同时生产成

  另外与2018年相比较,2019年的销售量下降40.57%,营业成本的原材料、

  由上图所示:与2018年相比较,2019年聚乙烯、液体石蜡和二氯甲烷的采

  高工产研锂电研究所(GGII)调研数据显示,2019年中国锂电隔膜出货量

  为27.4亿平米,同比增长35.6%。但从隔膜市场规模来看,2019年中国锂电隔

  膜市场规模(只统计基膜)35.6亿元,同比下滑12.2%。市场规模增速远小于出

  下原因:(1)2019年锂电隔膜国产化比例超过92%,加之企业产能规模化效应

  提升,造成隔膜价格下降,4季度隔膜价格同比下降幅度达30-45%;(2)龙头

  由上图所示:与2018年相比较,2019年的销售单价下降27.40%,主要受(1)

  市场过度降价竞争的结果,导致单价下降。(2)行业政策,国家对新能源行业的

  由上图所示:与2018年相比较,2019年的单位成本上升了11.10%。主要原

  位欠款余额1,005.15万元,坏账计提比例20%。请结合该项应收账款账龄、截

  问题四、报告期公司营业收入92,668.66万元,同比下滑25.39%,但销售

  费用10,501.09万元,同比增长31.98%,主要是投标咨询服务费、招待费、交

  2018年增加而导致业务员奖金增加,以及辽源鸿图为了加大新客户的拓展力度

  入有所增长,特别是华北地区增长了133.96%,华东地区也增长了20.51%,而东

  北地区减少32.37%,这些远距离客户直接导致运输费用上升;辽源鸿图因单个

  公司于2019年12月3日披露《关于签订框架合作协议的公告》(公告编号:

  2019-111),公司与人民数据管理(中卫市)有限公司(以下简称“人民数据”)

  (公告编号:2020-010),公司与金台出行(北京)科技有限公司(以下简称“金

  介机构已于2019年10月30日在移互公司香港总部开展了尽职调查工作。并且,

  公司与移互公司管理人员及技术专家于2019年11月19日在南京开展了会议,

  251,086,008.99元,占比总营业收入27.09%,所涉产品均为泛在电力物联网相

  公司产品实现从400V到40.5kv全电压等级,从630A到4000A全电流等级覆盖,

  可低至53K以下,固体绝缘环网柜整柜局部放电指标<10PC等很多指标都处于

  前也无5G基站在手订单。虽然在5G基站中的招标产品中未涉及公司产品范围,

  基站大;根据中国铁塔的报告,5G基站单系统的典型功耗分别为:华为3500W,

  中兴3255W,大唐4940W,而一般4G的单系统功耗仅为1300W,5G基站能源消耗

  是4G基站的4倍左右。且5G基站的覆盖面积远小于4G基站,如果要实现相同

  面积的覆盖,5G基站的数量远远超过4G基站,能够预知5G基站耗电量将远超

  撑5G基站的需求,5G基站大范围建设将拉动电网建设和供电设备需求量的提升,

  据有关统计建设一个普通5G基站成本在16-20万之间,2020年度预计建成60

  万个5G基站,5G基站的市场规模约在1000-1200亿元,虽然5G基站内部不设

  会议,于2019年参与《第二届智能量测联盟峰会》并发表有序充电相关技术汇

  报,2019年10月公司获得国家电网河南地区第一批有序充电桩订单,共计337

  关技术的调研与研发工作,并于2019年与2020获得有序充电相关订单,在有序

  充电技术领域投入总成本共计1800万元,其中研发成本约1500万元,占总成本

  序充电相关订单3批次,共计947套交流有序充电桩,确认相关收入约为500

  物资公司签订337套交流有序充电桩,OEM客户签订610套交流有序充电桩。

  在商业运作方面,根据中国电动汽车充电基础设施促进联盟(EVCIPA)统计

  数据,子公司南京能瑞2019年度在全国的充电桩运营企业中排名前13位,充电

  桩保有量约4700个,所运营的充电站总量约为300座。同时,公司大力发展充